[ahmad]

یک شرکت تصمیم به خرید یا اجاره یک دارایی ثابت (لودر) می کند. به نظر شما کدام راه حل برای شرکت مقرون به صرفه است . خرید یا اجاره کردن ؟ چه چیزهایی باید در نظر گرفت که به راه حل درست برسیم ؟

[marzieh]

 باسلام
فکر میکنم اینجاست که بحث های تئوری یادگرفته شده در دانشگاه بدرد بخوره.منظورم همون مباحث مربوط به محاسبه مبلغ خالص سرمايه‌گذارى و جريان‌هاى نقدى فعلی وآتی هست. وبنظرم مدنظر دادن هزینه هایی همچون هزینه فرصت ومالیات هم خالی از لطف نباشه.
بااحترام

[Masoud_MI]

سلام جناب آقای احمد عزیز

ضمن تشکر از سرکار خانم مرضیه گرامی، این مسائل به مدیریت مالی شرکت بر می گردد. ابتدا بایستی مبلغ خالص سرمايه‌گذارى و جريان‌هاى نقدى را محاسبه کرد.
در تأکید صحبتهای دوستمون باید خدمت شما عرض کنم معمولاً سود قبل از کسر استهلاک و ماليات يک طرح (براى خريد يک دستگاه) يا سود قبل از اجاره‌بهاء و ماليات همان طرح (براى اجاره کردن همان دستگاه) برابر نيست، از جمله دلايل اين اختلاف، هزينه نگهدارى دستگاه‌ها است. بنابراین مالیات و حتی استهلاک هم در این موارد دخیل هست.

درنهایت هنگام تصميم‌ گيرى در مورد خريد يا اجاره يک قلم دارایی، فقط بايد آنها را در قالب ارزش فعلى خالص طرح ارزيابى کرد؛ زيرا اگر آن قلم دارایى اجاره شود، ميزان خالص سرمايه‌گذارى آن صفر خواهد بود. در اين‌ خصوص نمى‌توان از نرخ بازده داخلى و دوره برگشت سرمايه استفاده کرد چون مبلغ خالص سرمايه‌گذارى صفر است و فقط جريان‌هاى نقدى مثبت مورد توجه قرار خواهند گرفت. ولى مى‌توان بر مبناى ارزش فعلى خالص، آنها را با هم مقايسه کرد و بر اين اساس تصميم گرفت.

 با احترام...

[ahmad]

آره درست میفرمایید تومدیریت مالی و حسابداری صنعتی 3بحث شده در مورد خرید واجاره، حالا صرف نظر از مطالب تئوری ،سوخت و هزینه استهلاک ،حقوق راننده ،تعمیر و نگهداری ،ساعات کارکرد ماشین آلات بایددر نظر ،تورم ، مالیات ،افزایش بهای اجاره هر سال واقعا در کشورمون چون ثبات آنچنایی وجود ندارد تصمیم گیری سخت شده حالا بنظرتون اگر کارایی ماشین آلات در شرکت روزی 12 ساعت باشد به صرفه نیست دارایی خریداری شود با توجه که روز به روز شاهد افزایش قیمت ماشین آلات و میبینیم .

 

[Masoud_MI]

دوست عزیزم، در مقابل افزایش قیمت، شما هزینه ای به اسم استهلاک دارید ولی اگر ماشین آلات را اجاره کنید این مورد نیز حذف می شود و همینطور هزینه های دیگری مثل تعمیر و نگهداری ماشین آلات و ... هم وجود دارد. بدون محاسبات مذکور نمی شود دقیقا گفت که کدام به صرفه تر است.

چراکه تمامی این مسائل علمی هست و به اثبات رسیده که الآن میشه بهشون متکی بود وگرنه می شد تصمیم گیری غیرتخصصی هم کرد.

با احترام...

[marzieh]

 باسلام
آقای احمد محترم آیا براتون امکان داره که موارد زیرو برآورد کنید؟(حتی بصورت فرضی نزدیک به واقع)
هزینه اجاره سالانه/ درآمد ناشی از اجاره در سال
هزینه عملیاتی( حقوق کارگر (راننده)/سوخت و تعمیرات...)
درصورت اجاره آیا فروشنده هزینه های فروش را تقبل میکند؟
درصورت خرید ،هزینه یا وجه نقد پرداختی خرید از کجا تامین میشود؟ اگر وام قرار هست گرفته شود باچه نرخی؟

بااحترام

[ahmad]

با تشکراز آقا مسعود و مرضیه خانم ، استهلاک + سود خالص = جریانهای نقدی برای شرکت ایجاد می شود ،همونطور که فرمودید باید طبق برنامه جلو رفت.  باید ارزش فعلی جریانات نقدی -  ارزش فعلی خالص سرمایه گذاری کرد ،در صورت مثبت بودن به صرفه است که دارایی خریداری شود .دوستمون در مورد وام اشاره کردن ، شرکت پر درآمدیه نیاز به وام نداره ،همینطور که فرمودید به طور برآوردی چیزهایی که گفتید ، برای مدیر عامل فرستادیم ببینیم چی میشه با تشکر از دوستان عزیز .

 

[Masoud_MI]

خواهش می کنم آقا احمد عزیز

البته ناگفته نماند، در مورد اجاره کردن دارایى‌ هاى سرمايه‌ اى معمولاً مبلغ خالص سرمايه‌گذارى صفر است. هرچند امکان داره موجر قسمتى از بهاء ماشين‌آلات را بصورت پيش‌ پرداخت اجاره دريافت کنه، در محاسبات مربوط به جريان‌ هاى نقدى فقط پرداخت‌ هاى منظمى که بابت اجاره (اجاره‌ بهاء يا قسط) صورت مى‌ گيره، به حساب میاد و نبايد ارقامى را بعنوان استهلاک يا ارزش اسقاط دارایى منظور کرد؛ چون شرکتى که از اين اقلام دارایى استفاده مى‌ کنه صاحب آنها نيست.

جريان نقدى حاصل از يک قلم دارایى استيجارى رو میشه از معادله ذيل محاسبه کرد:
جريان نقدى = سود قبل از پرداخت اجاره‌ بهاء و ماليات

با احترام...